¿Qué tipos de operadores hay?

Coberturistas (hedger) Los coberturistas toman una posición en la materia prima subyacente. Utilizan los futuros para reducir o limitar el riesgo asociado con un movimiento adverso en los precios. Los productores, como los agricultores, venden con frecuencia futuros sobre las cosechas que cultivan para cubrirse frente al riesgo de una caída en los precios de las materias primas. Esto permite a los productores planificar con más facilidad a largo plazo. Igualmente, los consumidores, como las plantas de procesamiento de alimentos, con frecuencia compran futuros para asegurar los precios de sus insumos. Esto les permite basar la planificación de su negocio en un costo fijo de los ingredientes básicos, como maíz y trigo. Otros ejemplos incluyen: las aerolíneas asegurando el costo del combustible o los fabricantes de joyas asegurando el costo del oro y la plata. Esto facilita la administración del riesgo de los precios por estas compañías y estabiliza el costo que se pasa al usuario final.

 Operadores individuales Muchos especuladores son individuos que operan sus propios fondos. Tradicionalmente, los operadores individuales han sido individuos que deseaban expresar su opinión sobre, o ganar una ventaja financiera de, la dirección de un mercado particular. Las transacciones electrónicas han ayudado a nivelar el campo de juego para el operador individual al mejorar el acceso a la información de precios y operaciones. La velocidad y facilidad con que se ejecuta una negociación, combinados con la aplicación de la administración moderna de riesgos, confieren al operador individual acceso a mercados y estrategias que no hace mucho estaban reservadas solo a las instituciones.

Administradores de carteras Un administrador de carteras o de inversiones es responsable de invertir o de proteger los activos de un fondo de inversión, un fondo comun de inversión o un fondo cerrado (de capital fijo). El administrador de carteras implementa la estrategia de inversión del fondo y administra las negociaciones diarias. Los mercados de futuros con frecuencia se utilizan para aumentar o disminuir la exposición general al mercado de una cartera, sin alterar el delicado equilibrio de inversiones que pueden haber requerido un gran esfuerzo en lograrse.

¿Qué son los Futuros?

En los Estados Unidos, las operaciones con futuros comenzaron a mediados del siglo XIX con el establecimiento de los mercados centrales de granos donde los agricultores podían vender sus productos bien para su entrega inmediata, también llamado mercado al contado, o para su entrega futura.

Estos contratos forward eran contratos privados entre compradores y vendedores, y se convirtieron en los precursores de los contratos de futuros actuales negociados en los mercados bursátiles. Tanto los contratos a plazo (forwards) como los contratos de futuros son acuerdos legales para comprar o vender un activo en una fecha específica o durante un mes específico.

Mientras que los contratos forward se negocian directamente entre un comprador y un vendedor, y los términos del acuerdo pueden variar de un contrato a otro, un contrato de futuros es facilitado a través de un mercado de futuros y es estandarizado conforme a la calidad, la cantidad, hora y sitio de entrega. La única variable remanente es el precio, el cual se descubrirá a través de un proceso similar a una subasta que ocurre en el piso de la bolsa o a través de CME Globex, la plataforma electrónica del CME Group

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Historia del Mercado de derivados de Chicago

Desde inicio del siglo XIX gracias al desarrollo del mercado agrícola en los Estados Unidos y la gran cantidad de negociaciones que se hacían con estos productos, se creó en 1848 El Chicago Board of Trade (CBOT), siendo el mercado de derivados más antiguo del mundo.

En sus inicios, solo se comercializaban contratos sobre productos agrícolas muy básicos como el trigo, maíz, soja, arroz, etc. Pero con el paso del tiempo pasó a ofrecer futuros y opciones sobre una gran cantidad de activos financieros, como el oro, la plata, bonos del tesoro estadounidense y energéticos.

En Julio de 2007 se fusionó con el CME (Chicago Mercantile exchange) para formar lo que hoy en día es conocido como el CME Group. El 18 de Agosto de 2008 aprobaron una unión con el New York Mercantile Exchange (NYMEX) y el COMEX, siendo hoy el mayor mercado de derivados del mundo.